Ci. Stock – Pembaca reguler saya mungkin mengingat artikel saya sebelumnya di The Cigna Group (NYSE: CI ) dari Juni 2022, di mana saya menyebut saham CI “stabil” karena ancaman perawatan kesehatan dan reformasi lainnya. Tidak ada kemungkinan kenaikan besar. Namun, saya menambahkan stok ke daftar pantauan saya karena stok aslinya berkualitas tinggi. Ketika harga naik dari $250 menjadi lebih dari $320 dalam beberapa bulan, saya salah dalam jangka pendek, dan saya menjelaskan alasannya dalam pengumuman saya yang diterbitkan pada bulan November. Namun, saya menolak untuk membuka posisi di saham pada level ini karena pertimbangan finansial.
Ternyata, investor beralih ke tingkat pertumbuhan yang lebih tinggi dan keuntungan “historis”, sebagian karena ekspektasi inflasi yang lebih rendah (Gambar 1) dan perkiraan biaya yang lebih rendah. Hasilnya adalah suku bunga yang lebih rendah yang membantu menilai perusahaan dengan arus kas masa depan yang diharapkan lebih tinggi (lihat artikel saya untuk lebih lanjut). Namun, saya berpendapat bahwa krisis perbankan yang disebabkan oleh runtuhnya Silicon Valley Bank ( OTCPK:SIVBQ , lihat pendapat saya tentang perusahaan ) juga berperan dalam sentimen investor baru tentang makeup.
Ci. Stock
Gambar 1: Federal Reserve Bank of St. Louis, Tingkat Inflasi Titik Impas 10 Tahun [T10YIE], FRED, Federal Reserve Bank of St. Louis (fred.stlouisfed.org/series/T10YIE, diakses 2 Mei 2023)
Ci Soup Stock 高汤(500g)
Cigna akan melaporkan hasil kuartal pertamanya pada 5 Mei 2023. Dalam pembaruan ini, saya akan menjelaskan mengapa menurut saya membeli saham Cigna sebelum pendapatan adalah ide yang bagus, mengingat pesimisme dan refleksi serta revisi dan revisi baru-baru ini. Saya juga akan melihat portofolio investasi Cigna – lagipula, itu adalah bagian dari perusahaan asuransi yang mendapatkan sebagian keuntungannya dari investasi. Perhatikan bahwa Silicon Valley Bank gagal karena ketidaksesuaian jangka panjang dalam neracanya, dan bank lain seperti Truist Financial Corp. ( TFC ) dan US Bancorp ( USB ) juga berada di bawah pengawasan ketat dari investor setelah kerugian mereka menjadi belum pernah terjadi sebelumnya. topik pembicaraan (lihat artikel saya tentang trik akuntansi pra-krisis mereka).
Menurut saya, Cigna telah menghasilkan laporan pendapatan yang sangat baik selama empat tahun terakhir. Manajemen Cigna mengingkari janji untuk memberi lebih, misalnya kata-kata pimpinannya. Pendapatan, penghasilan, dan ekspektasi keuangan didefinisikan sebagai “setidaknya …”, membuat bisnis harus dipersiapkan dengan baik. Manajemen telah memenuhi ekspektasi analis hanya sekali dalam 16 kuartal terakhir, pada kuartal keempat tahun 2020 (Gambar 2). Meskipun saya yakin bahwa industri asuransi dan perawatan kesehatan cukup akurat dalam memprediksi (setidaknya dalam jangka pendek), ketidakpastian seputar penyakit (relatif vs.
Demikian pula, penyesuaian laba per saham yang relatif rendah (Gambar 3) memastikan bahwa Cigna tidak mengejutkan investor. Analis cenderung konservatif, sebagian besar mengatur perusahaan untuk profitabilitas di bawah atau di atas. Namun, perkiraan pendapatan kuartal pertama 2023 direvisi turun pada akhir Februari, setelah perusahaan mengumumkan hasil setahun penuh pada 2022 dan memberikan panduan untuk 2023. tahun, seperti yang ditunjukkan oleh revisi positif untuk Q3 dan Q4, saya tidak akan menguraikan aktivitas dan analis untuk Q1. Secara umum, analis terkesan dengan panduan 2023 yang lebih rendah. Pertumbuhan per saham untuk 2019 hingga 2022 berada di bawah rata-rata industri sebesar 6% (disesuaikan dengan hasil akuisisi), tetapi panduan pendapatan sebesar 3,6% untuk 2023 sangat stabil. Dan sejak tahun lalu. Terakhir, perlu dicatat bahwa Cigna telah membeli kembali saham setelah mengalami penurunan yang signifikan setelah mengakuisisi Express Scripts pada tahun 2018 (Gambar 4). Meskipun ini adalah kabar baik, investor harus memperhatikan bahwa sebagian besar pertumbuhan pendapatan Cigna yang diproyeksikan pada tahun 2023 akan berasal dari akuisisi baru. Lima persen dari pertumbuhan akan disalurkan ke pangsa penjualan baru, mengingat arahan manajemen untuk tahun 2023 (perkiraan rata-rata 298 juta unit).
Gambar 4: Cigna Group [CI] – Laba Per Saham Tertimbang (berdasarkan kinerjanya sendiri, pelaporan perusahaan 2019 hingga 2022 10-K dan tahun penuh 2022 (cetak)
Cigna Q1 Earnings Preview: Severe Risks In The Investment Portfolio? (nyse: Ci)
Mengambil pandangan jangka panjang, Cigna telah terbukti sangat andal dalam jangka waktu yang lama. Grafik FAST membandingkan opsi evaluasi dengan hasil aktual dua tahun sebelum Kartu Skor Analis, ditunjukkan pada Gambar 5. Sebagai pelanggan lama FAST Graphs, saya tidak tahu banyak perusahaan dengan rekam jejak yang lebih baik. Tentu saja, pendapatan CI lebih mudah daripada perusahaan siklis, tetapi lebih baik mengetahui keandalan perusahaan.
Secara keseluruhan, saya pikir Cigna memiliki peluang bagus untuk mengalahkan perkiraan analis pada hari Jumat, yang dapat memberikan keuntungan bagi saham CI. Namun, sebelum takut kehilangan saham dan membeli terlalu cepat sebelum habis masa berlakunya, penting untuk mengingat bahaya retracement dan sebaliknya kembali mengevaluasi harga dengan tipe yang berbeda.
Hari ini (03 Mei 2023), harga turun 26% dari level tertinggi sepanjang masa (sebagai level tertinggi 52 minggu) menjadi $250, yang berteriak pada waktu yang tepat. Namun, kembali, pertimbangkan bahwa harga CI akan kurang dari $200 tidak lama lagi. Tentu saja, pertumbuhan pendapatan telah solid dalam beberapa tahun terakhir, dan akuisisi berani ExpressScript pada tahun 2018 sangat bagus karena sinergi dan harga premium yang dibawanya. Cigna telah naik tinggi di CVS Health Corp. ( CVS ) dan UnitedHealth Group Incorporated ( UNH ), dan keuntungannya telah didorong oleh kenaikan nilai tukar. Terhadap tren ini, tidak terpikirkan untuk melanjutkan harga di tingkat stabilitas saham setelah Express Scripts Trade (2019 hingga 2021).
Sekali lagi, saya yakin CI layak mendapatkan pesan yang lebih baik daripada informasi keuangan jangka pendek yang dijelaskan di atas. Bagan FastGraphs Cigna selama 20 tahun terakhir menegaskan bahwa catatan keuangan perusahaan tidak tercela (Gambar 6). Namun perlu dicatat bahwa grafik untuk kelompok yang belum disesuaikan (Gambar 7) tidak terlihat karena jumlah pendapatan dan pengeluaran di masa lalu dan biaya terkait. Namun, mengingat pertumbuhan EPS 14% tanpa penyesuaian selama dua tahun terakhir, saya tidak akan mengomentari tren ini.
Ci Financial’s Us Deal Spree Gets A Cold Shoulder From Investors
Gambar 6: Cigna Group [CI] – Bagan Grafik Cepat Laba Per Saham yang Disesuaikan (tersedia dengan izin dari www.fastgraphs.com)
Gambar 7: Cigna Group [CI] – Grafik Grafik Cepat Penghasilan per Saham (tersedia dengan izin dari www.fastgraphs.com)
Menurut kedua dokumen ini, saham tersebut didiskontokan hari ini dengan rasio gabungan P/E (harga-pendapatan) sebesar 10,5. Ini sesuai dengan rasio KPEG (price-earnings-growth) kurang dari 1, yang menegaskan proposisi nilai yang solid. Berdasarkan pendapatan rata-rata tiga tahun dari 2023 hingga 2025, saham tersebut memiliki rasio PEG kurang dari 1. Dari sudut pandang ini, saya akan sangat nyaman membuka posisi di akun CI sebesar $250.
Demikian pula, Cigna tampak undervalued berdasarkan beberapa metrik akuntan publik (Tabel 1). Namun, saya tidak mengesampingkan penurunan yang signifikan dalam hasil dividen rata-rata lima tahun, karena Cigna tidak akan memperkenalkan dividen kuartalan yang signifikan hingga tahun 2021. tiga tahun terakhir., lihat di bawah), pendapatan yang andal, dan prospek pertumbuhan yang solid, menurut saya ini bisa terbukti menjadi penambah aset dalam pekerjaan. Kenaikan 10% di bulan Februari adalah tanda yang sangat awal.
Telefon Kommunikation Glyphe Symbole Gesetzt. Festnetz Telefon, Hörer In Der Hand, Eingehende Anrufe, Sprachnachrichten. Vektor Weisse Silhouetten Abbildungen In Schwarz Ci Stock Vektorgrafik
Tabel 1: Cigna Group [CI] – Tolok Ukur dan Perbandingan Segmen (Tersedia dari Penelusuran Layanan Alpha Premium)
Saat ini, Morningstar memeringkat saham Cigna pada empat dari lima bintang dan premi 22% dari nilai wajarnya sebesar $321. Nilai sebenarnya tidak pasti, mungkin karena reformasi perawatan kesehatan, persaingan, dan masalah konsumen (lihat Kontrak Program Farmasi DoD, halaman 9, 2022 10-K).
Terakhir, saham Cigna terlihat bagus dari perspektif arus kas. Gambar 8 menunjukkan analisis sensitivitas berdasarkan arus kas bebas rata-rata perusahaan dari tahun 2022 hingga 2022, biasanya berdasarkan pergerakan modal kerja dan disesuaikan dengan biaya kepemilikan tetap (nFCF). Pada penilaian yang diharapkan sebesar 9,5%, nFCF Cigna seharusnya tidak meningkat untuk nilai wajar hari ini.
Gambar 8: Cigna Group [CI] – Analisis Distribusi Arus Kas (dilakukan sendiri, berdasarkan 10-Ks 2017 hingga 2022 dan opsi sendiri)
Cigna To Rally 15%? Plus Needham Slashes Pt On This Stock By 40%
Meskipun saya percaya bahwa NFCF tidak meningkat sejak akuisisi Skrip Ekspres (Gambar 9), saya berpendapat bahwa sinergi belum cukup dikenal. Selain itu, dan yang terpenting, tidak boleh dilupakan bahwa Cigna menjual bisnis asuransi jiwa, darurat, dan reasuransi globalnya kepada Chubb Limited (CB) pada Juli 2022 dan
Pipeline ci, dragon ci, ci hotel, ci, stock, cd ci, ci router, ci github, ci airlines, ci rebon, ci walk, gitlab ci